CAPITAL FOUR MANAGEMENT

Velstand Capital является авторизованным дистрибьютором акций фондов European Loan & Bond и Credit Opportunities, управляемыми Capital Four AIFM A/S на территориях Венгрии, Польши, Греции и Кипра.

Компания Capital Four Invest является люксембургским инвестиционным фондом из категории SICAV‑SIF. Фонд является публичной компанией с ограниченной ответственностью и переменным акционерным капиталом (SICAV), основанной в качестве специализированного инвестиционного фонда (SIF). Этот фонд является единым юридическим лицом и имеет общую структуру, состоящую из нескольких субфондов, включая European Loan & Bond (субфонд C) и Credit Opportunities (субфонд C).

Компания Capital Four AIFM A/S (AIFM ‑ управляющие фондами альтернативных инвестиций) занимается управлением активами фонда Capital Four Invest. Capital Four AIFM A/S базируется в Копенгагене и является одним из крупнейших европейских кредитных менеджеров работающих с суб-инвестиционным рейтингом компаний. Эта команда управляющих ведёт совместную работу и инвестирует в европейскую кредитную систему с 2001 года. Начав как специализированный независимый бутик по управлению кредитами, они росли вместе с рынком и смогли построить серьезный бизнес.

Специалисты по инвестициям из штата компании работают на европейских рынках кредитного финансирования с 1999 года, а управляющие инвестиционными портфелями в среднем имеют более 15 лет опыта. 

Команда Capital Four выиграла множество международных наград, в том числе премию Lipper Fund Awards, которой удостаиваются фонды и компании по управлению финансами, добившиеся выдающихся результатов по части обеспечения стабильно высокой прибыли с учётом факторов риска по сравнению с аналогичными организациями.


ВСТРЕЧА С ПАРТНЕРОМ И СОУЧРЕДИТЕЛЕМ


САНДРО НЭФ, УПРАВЛЯЮЩИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

Партнер, Соучредитель

Сандро является одним из соучредителей компании Capital Four Management. Он пришёл из Nordea Investment Management, где отвечал за высокодоходное европейское подразделение, которое он основал в 1999 году. Ранее Сандро работал с Credit Suisse в Нью-Йорке (ранее известный как BEA Associates), Лондоне (CS-FirstBoston) и Цюрихе на различных должностях в отделах Ценных бумаг с фиксированным доходом и Корпоративных финансов/Слияний & Поглощений. 

Он получил степень MBA в Школе бизнеса Теппера при Университете Карнеги‑Меллон и диплом бакалавра компьютерных наук в Техническом колледже в Рапперсвиле (ITR Rapperswil).


СТРАТЕГИИ


Инвестиционная философия Capital Four основана на убеждённости в том, что фундаментальные исследования и хорошо продуманный процесс ведут к увеличению долгосрочной прибыльности.

Фокусируясь на единственном классе активов, а именно кредиту суб-инвестиционного уровня, и сохраняя верность традициям независимого партнерства, компания Capital Four разработала организационную культуру, которая поддерживает коллективную работу и вознаграждает за увеличение общей прибыли для клиентов.

Capital Four считают, что оптимальные результаты коллективной работы лучше всего обеспечиваются за счёт чётко структурированного и последовательно применяемого инвестиционного процесса, построенного вокруг обладающих широкими полномочиями сотрудников, владеющих значительной долей в компании, а также за счёт плоской корпоративной структуры.

Capital Four во всех своих стратегиях работает со среднесрочным горизонтом инвестирования (3-4 года) в паре с дисциплинированным мониторингом  инвестиционного портфеля и управления рисками.

 

Loan & Bond Fund:

В этой стратегии основное внимание уделяется обеспеченным займам первой очереди и обеспеченным приоритетным высокодоходным облигациям корпоративных заёмщиков с фокусом на "старую" Европу. Целевой показатель абсолютной прибыли Euribor + 3% за полный кредитный цикл.

Данная стратегия обеспечивает мощную защиту от падения стоимости в отношении как кредитных рисков, так вероятности изменения процентной ставки. Это достигается за счёт:

  1. Старшинство в структуре капитала заёмщика и первочередной залог в отношении активов заёмщиков
  2. Диверсификации кредитных рисков среди растущего мира инвестиций с использованием займов и облигаций
  3. Низких дюрации и корреляции с другими классами активов с привлекательными показателями прибыльности.

 

Credit Opportunities Fund:

Цель этой стратегии заключается в том, чтобы извлекать прибыль на кредитных рынках, уделяя основное внимание недооценённым ценным бумагам из числа различных инструментов кредитования, в том числе высокодоходным облигациям, займам, банковским ценным бумагам и структурированным кредитам. Она позволяет играть на понижение с биржевыми индексам и простыми ценными бумагами, но имеет смещение в сторону длинных позиций. Эта стратегия рассчитана на целевую доходность в 8-12% в год за полный кредитный цикл за вычетом сборов и использует нисходящую иерархическую схему и систему управление рисками, направленные на сведение к минимуму риска снижения стоимости.

Фонд заработал более 13% прибыли в год с момента его создания в 2010 году.

 

УСЛУГИ     ⇲ Capital Four Management