Использование ETF для диверсификации портфеля

 

 

По мере того, как фондовый рынок продолжает своё историческое восхождение к новым высотам, у инвесторов растёт чувство страха перед следующей большой коррекцией, которая в любом случае придёт, вопрос только когда. Инвестирование в акции, это действительно захватывающее приключение. Однако цена его – колоссальная волатильность, которая обычно сопровождает все крупные изменения на фондовой бирже. Если бы вы инвестировали в ETF S&P 500 между 2006 и 2016 годами, то ваша прибыль составила бы 6,7% в среднем за год. Однако в течение этого времени вам пришлось бы выдержать стандартное отклонение или среднегодовой риск в 15,25%. Такой уровень волатильности тревожит большинство инвесторов, поэтому они начинают демонстрировать нерациональное поведение ‑ в страхе распродают активы или покупают из жадности, что обычно приводит к недостаточной прибыльности портфеля.

 

Диверсификация является ключом к долгосрочной прибыльности

 

Вам никогда не удастся полностью избавиться от врожденного чувства страха, которое появляется при инвестировании в акции. Однако вы в состоянии компенсировать его ощущением уверенности в себе, которое можно получить за счёт надлежащей диверсификации. Диверсификация является признанием того, что мы не можем предсказать направление рынка или угадать, когда цены на определённые активы будут расти или падать. Поэтому она является ключевым фактором для достижения долгосрочной доходности инвестиций.

 

Современная теория портфеля (MPT) предоставляет нам все необходимые доказательства того, что различные классы активов ведут себя по-разному. Это означает, что каждый класс активов имеет уникальный профиль риска и доходности, поэтому они по-разному реагируют на смену экономических и рыночных циклов. Хорошо диверсифицированный портфель содержит набор активов, которые отличаются низкой корреляцией друг с другом. Поэтому они могут выступать в качестве противовесов и позволяют фиксировать прибыль каждый раз, когда она появляется, одновременно сокращая волатильность портфеля.

 

 

Одновременное использование акций и облигаций увеличивает прибыль, в то же время снижая волатильность

 

В периоды снижения темпов экономического роста или во время коррекции рынка облигации могут стать противоядием, которое защитит вас от убытков, связанных с падением цен на акции. Когда на фондовом рынке начинается коррекция или возникает повышенная волатильность, облигации становятся безопасным убежищем из-за их доходности и относительной стабильности. Инвесторы, у которых часть средств была вложена в облигации, смогли сдержать падение стоимости своих портфелей в ходе крупного кризиса в 2008 году. Инвесторы, которые вкладывались только в акции, потеряли почти 40%. Разумеется, стоимость акций восстановилась и даже поднялась до рекордно высоких показателей. Однако, если бы в то время у вас имелись инвестиции в облигации, на восстановление вашего портфеля ушло бы намного меньше времени.

 

 

Торгуемые на бирже фонды в качестве естественного средства диверсификации

 

ETF идеально сконструированы для того, чтобы предоставить инвесторам средство для достижения диверсификация активов с низкими издержками. Поскольку они управляются пассивно и состоят из портфелей, зеркально отражающих различные индексы акций и облигаций, их коэффициенты издержек составляют лишь малую часть от тех расходов, которые имеются в активно управляемых фондах. Если вы вкладываете средства в ETF S&P 500, ваши инвестиции автоматически распределяются среди 500, а в случае ETF Russell 2000 даже 2000 различных акций. Для диверсификации средств по активам, связанным с европейским или глобальным рынками, часть ваших инвестиций может быть размещена в ETF, охватывающих эти секторы. Так как вы вкладываете средства в конкретные индексы, секторы или регионы, вероятность того, что основные инвестиции будут дублироваться становится гораздо меньше.

 

Дополнительное преимущество профессионального управления

 

Хотя ETF облегчает создание диверсифицированных портфелей для частных инвесторов, они не могут заменить опыт профессиональных управляющих. Независимо от того, основаны ли инвестиционные портфели на акциях, облигациях или на том и другом, они должны формироваться на базе профиля риска и доходности конкретного инвестора. Даже с учётом этого портфели остаются динамичными. Они требуют постоянного контроля, ребалансировки и реинвестиции дивидендов. Профессиональные управляющие обладают навыками работы с большим количеством фондов, каковых уже более чем 5 000 ETF. Это позволяет им создать идеальный портфель, ориентированный на цели и предпочтения инвесторов, а также их толерантность к рискам.  Для большинства инвесторов дополнительное душевное спокойствие вполне оправдывает лишние пол-пункта (0.5%) выплаченных комиссионных.

 

 

Vitali Butbaev